（基础精讲班）

第四节 财务管理的原理

本节教材结构

财务管理的原则也称理财原则，是指人们对财务活动的共同的、理性的认识。它是财务交易和财务决策的基础。
理财原则可以概括为三大类12条：有关竞争环境的原则、有关创造价值的原则和有关财务交易的原则

一、竞争环境原则（对资本市场中人行为的规律的基本认识）

 应用分析
【多选题】下列关于“引导原则”的表述中，正确的有（ ）。（2003年）
A.应用该原则可能帮助你找到一个最好的方案，也可能使你遇上一个最坏的方案
B.应用该原则可能不能帮助你找到一个最好的方案，但不会使你遇上一个最坏的方案
C.应用该原则的原因之一是寻找最优方案的成本太高
D.在财务分析中使用行业标准比率，是该原则的应用之一
答案：BCD
解析：引导原则指当所有办法都失败时，寻找一个可以信赖的榜样作为自己的引导。引导原则不会帮你找到最好的方案，却常常可以使你避免采取最差的行动，它是一个次优化准则。

一、竞争环境原则（对资本市场中人行为的规律的基本认识）
（二）创造价值的原则（是对增加企业财富基本规律的认识）

应用分析
【单选题】下列关于“有价值创意原则”的表述中，错误的是（ ）。(2003年)
A.任何一项创新的优势都是暂时的
B.新的创意可能会减少现有项目的价值或者使它变得毫无意义
C.金融资产投资活动是“有价值创意原则”的主要应用领域
D.成功的筹资很少能使企业取得非凡的获利能力
答案：C
解析：新的创意迟早要被别人效仿，所以其优势是暂时的，A表述正确；由于新的创意出现，有创意的项目就有竞争优势，使得现有项目的价值下降，或者变得没有意义，B表述正确；
“有价值创意原则”的主要应用领域是直接投资，金融资产投资是间接投资，根据资本市场有效原则，进行金融资产投资主要是靠运气，公司作为资本市场上取得资金的一方，不要企图通过筹资获取正的净现值（增加股东财富），而应当靠生产经营性投资增加股东财富，所以D表述正确；“有价值创意原则”的主要应用领域是直接投资项目，所以C表述错误。

一、竞争环境原则（对资本市场中人行为的规律的基本认识）
（三）财务交易的原则（人们对于财务交易基本规律的认识）

应用分析
【多选题】如果资本市场是完全有效的，下列表述中正确的有（　）。（2007年）
A.股价可以综合反映公司的业绩
B.运用会计方法改善公司业绩可以提高股价
C.公司的财务决策会影响股价的波动
D.投资者只能获得与投资风险相称的报酬
答案：ACD
解析：如果资本市场是有效的，股价可以反映所有的可获得的信息，而且面对新信息完全能迅速地做出调整，因此，股价可以综合地反映公司的业绩，公司的财务决策会影响股价的波动，运用会计方法改善公司业绩无法提高股价。AC正确，B错误。另外，如果资本市场是有效的，购买或出售金融工具的交易的净现值为零，因此，投资者只能获得与投资风险相称的报酬，D的说法正确。

第五节 金融市场

本节教材结构

金融市场交易对象是银行存款单、股票、债券、期货、保险单等证券。

一、金融资产
（一）金融资产的概念（了解）
（二）金融资产的特点
金融资产与实物资产相比，具有以下特点：

（三）金融资产的种类

二、资金提供者和资金需求者
金融市场上资金的提供者和需求者主要是居民、企业和政府。
（一）居民。居民，包括自然人和家庭，他们是金融市场最主要的资金提供者。
（二）企业。企业是金融市场上最大的资金需求者。
（三）政府。政府经常是资金需求者。政府有时也会成为资金提供者。

三、金融中介机构（了解）
包括银行和非银行金融机构两类。

四、金融市场的类型

应用分析
【多项选择题】下列金融工具在货币市场中交易的有( )。（2013年）
A．股票? B．银行承兑汇票
C．期限为3个月的政府债券
D．期限为12个月的可转让定期存单
答案：BCD
解析：货币市场是一年以内的市场，BCD都在一年以内，股票属于资本市场。

五、金融市场的功能（了解）
包括: 资金融通功能、风险分配功能、价格发现功能、调解经济功能、节约信息成本等
理想的金融市场需要两个条件，一是完整、准确和及时的信息，二是市场价格完全由供求关系决定而不受其他力量干预。

本章总结
（1）三个财务目标特点；
（2）利益相关者的冲突及协调办法；
（3）财务管理的原理
（4）财务管理的原则
（5）金融市场的类型